선대인의 빅픽처

일시 : 2016.03.16

제목 : 선대인의 빅픽처

저자 : 선대인

내용 : 

저금리 저성장 시대에서는 저위험 & 가치투자 & 성장형 우량 투자를 통해 수익 창출 필요

[워렌 버핏의 투자법]

1. 돈을 잃지 않는다.

2. 손실을 피한다는 원칙을 지킨다.

3. 투자 전에 연구하고 조사한다.

4. 주식이 아닌 기업을 소유하라.

5. 타인의 말에 흔들리지 마라.

"정보를 빨리 입수하더라도 정확한 활용 방법을 알아야만 돈을 벌 수 있다. 지금은 모든 정보를 순식간에 입수하는 시대다.

모두가 거의 같은 시점에 똑같은 정보를 입수한다. 차이는 판단력에서 나온다" by 짐 로저스

"나는 시점 선택이 그다지 신통치 않으며, 단기 트레이딩에도 능숙하지가 않았다. 내가 그동안 투자에서 거둔 성공은 모두

주요 변화와 추세 전개에 주의를 집중한 덕분이었다." by 짐 로저스

1. 저성장 시대, 살아갈 방법을 바꾸라.

-이제까지 다닌 길은 아스팔트, 앞으로 다니게 될 길은 산길?

-국내 증권사 리포트는 대기업에 영향 받기에 고평가된 기업에 매도 의견을 낼 수 없다.

-달러 가치와 국제 유가는 서로의 거울

-큰 흐름 속에서 보아야 할 것은 서로의 관계

-세계 4대 경제권의 큰 흐름

  1. 미국: 세계 자금이 미국으로 돌아가게 되면?

  2. 중국: 중국 경제의 성장통이 미치는 여파는?

  3. 일본: 엔저현상은 언제까지?

  4. 유럽연합: 경기침체가 지속될까?

2. 빅픽처로 한국 경제 다시 보기

-한국 경제의 불황기를 받아들여라.

-과거의 주력 기업들은 잊어라. 현재 기업의 생명 주기는 20년 이하.

3. BIG PICTURE, 우리가 주목할 10가지 기회

-B: Bio-health Care 바이오 헬스케어 -당장의 주가가 아니라 미래를 보라.

-I: Interest Rate 금리 -빚이 무서운 건 기업이 더하다.

-G: Green 녹색 산업 -저성장 시대에도 녹색 산업은 세계적으로 (한국제외) 꾸준한 발전을 진행 중

-P: Petroleum 석유 -중동 경제의 변화에 대비하라.

-I : India 인도 -언젠가 인구 1위, 경제 규모 3위가 될 나라

-C: China 중국 -중국의 변화는 아직 엄청나게 남아 있다.

-T: Tech Companies 기술기업 -기술기업의 세대교체는 어떻게 진행될까.

-U: USA 미국 -변곡점을 돌았다. 지켜보라.

-R: Risk 위험 -기회와 위기, 양면을 함께 보라.

-E: Exchange Rate 환율 -환율의 흐름만 읽어도 기회가 보인다.

4. 저성장 시대, 거꾸로 기회를 찾는 법

-기본은 지피지기로부터  -자신의 투자성향을 정확하게 판단하기

-투자는 투자 일뿐, 본업에 지장을 줘서는 안된다.

-자신에게 적절한 금융 상품을 고르는 과정

 : 인생을 잘 살기 위해서는 자금이 필요하며, 그 자금을 마련하기 위해서는 목적에 맞게 금융 상품 활용 필요.

   자신의 인생 전체를 계획해보고, 각 인생 단계별로 해야 할 일과 하고 싶은 일 등을 세부적으로

   계획하는 작업을 선행해야 한다.

   1. 자신이 잘하면서 즐거워하는 일을 먼저 찾아라.

   2. 소득원이 되지는 않지만 인생에서 꼭 하고 싶은 일들이 있는지 생각해보라.

   3. 인생에서 많은 이들이 거치게 되는 일(결혼, 주택 마련, 자녀 등록금 등)과 필요한 시기 등을 고려한 계획을 짜라.

   4. 무엇보다 부채 다이어트를 선행하라.

      -가계 지출 중에서 제일 큰 비중을 차지하는 지출부터 적극적으로 줄여 현금 흐름을 개선하는 것이 중요

      -기타 불필요한 소비를 줄인다.

   5. 가계의 포트폴리오 구성

-개인 투자자의 80%가 돈을 잃는 이유는 핫핸드 편향 때문이다. 기존에 수익이 좋았던 회사가 앞으로도 좋을 확률은 실제 50%이하다.

-전망 이론 

  : 사람들은 준거점에 비해 이익이 발생할 경우, 그보다 조금 손실이 커졌을 때는 주관적인 가치가 그렇게 높아지지 않는다.

    반면 손실이 날 때는 초기에 매우 큰 주관적 가치 상실이 일이나지만, 이후 손실이 커져도 주관적 가치의 손실이 초기보다

    크게 일어나지 않는다. 이런 가치함수의 곡선 때문에 많은 사람들이 이익 실현은 조급히 하고 손실 확정은 한참 동안 지연시키는 것이다.

5. 큰 그림을 읽고 진행한 투자 실험

-가치 투자와 성장형 우량주 투자를 결합하라.

  : 가치 투자는 안전마진이 확보된 주식을 제대로 골랐다는 전제하에 주가가 상당히 떨어져도 팔지 않고 그 가치가 충분히 발현될 때가지

    오랫동안 보유해야 한다.

  : 성장형 우량주 투자는 종목 선정은 가치투자 관점에서 해도 되지만, 손절매 원칙만큼은 칼같이 지켜야 한다.

  : 투자를 시작했으면 자기가 정립한 투자 철학과 방법론에 따른 원칙을 지키는 것이 매우 중요하다.

-한 주당 금액이 중요한 것이 아니라 주식의 수익률이 중요하다. 주당 100만원이냐 1만원이냐가 아닌 수익률로 평가가 필요하다.

-큰 그림의 관점에서 경제 정보를 활용하라.

-객관적인 지표를 스스로 찾아보라.

  : 한국은행 경제통계시스템(ECOS) : ecos.bok.or.kr

  : 국가통계포털(KOSIS) : kosis.kr

  : 한국거래소(KRX) : www.krx.co.kr

  : 금융감독원 전자공시시스템(DART) : dart.fss.co.kr

*저성장 시대를 사는 이에게 도움이 되는 책

1. 돈은 어떻게 자라는가? -권오상

2. 위험, 기회, 미래가 공존하는 리스크 -피터 L.번스타인

3. 공짜 점심은 없다. -김진선,오은수

4. 왜 주식인가? -존 리

5. 부자들의 생각법 -하노 벡

6. 투자자를 위한 경제학은 따로 있다. -마카베 아키오

7. 스냅 -데이비드 애들러

8. 금융경제학 사용설명서 -이찬근

9. 주식에 장기투자하라 -제러미 시겔

10. 신호와 소음 -네이트 실버

11. 역사에서 발견한 투자의 통찰력 : 비즈니스 사이클 -라스 트비드

12. 기업공시 완전정복 -김수헌

13. 숫자로 경영하라 -최종학

14. 문병로 교수의 매트릭 스튜디오 - 문병로

15. 현명한 투자자 -벤저민 그레이엄

16. 위대한 기업에 투자하라. -필립 피셔

17. 전설로 떠나는 월가 영웅 -피터 린치, 존 로스차일드

18. 안전 마진 -크리스토퍼 리소-길

느낀 점:

아직 투자에 대한 생각이나 경험이 없어서 투자 방법론에 있어서는 와닿지 않는다.

내용면에서 기본 지식이 없다보니 간추릴 수 없어 개요에 기반해서 적을 정도로 지식도 부족하다.

다만, 요새 인생에 대한 고민을 하다가 정치 경제에도 관심을 갖게 되다보니 되려 현실에 대한 분석에 많은 끄덕임은 있었다.

토마 피케티의 21세기 자본 이후로 꾀나 경제 분야를 읽었지만, 부족한 내용, 지식, 경험 부분은 아직 너무 많다.

적어도 저성장 및 부동산 가격 폭락은 투자를 하던 안하던 내 삶에 직격탄이 될 것이고,

사실상 현재 봉급을 열심히 적금이나 연금을 한다고 해도, 내가 죽을 때까지 먹고 지낼 돈을 모을 수는 없을 것 같다.

따라서 언제 필요할 지는 모르지만 세계 및 국내 경제에 관심을 갖고 전체적인 흐름을 지속적으로 파악하고 있어야 겠고,

투자 관련 서적을 읽으며 차츰 투자 시 지켜야할 나만의 룰 혹은 방법론을 이론적으로나마 파악하고 있어야 겠다.

일단 돈에 대해 새가슴이라 고수익보단 무위험군으로 갈 것이 눈에 선하지만 말이다...

삶에 적용할 점:

아직은 너무 부족한 경제 지식으로 이 책의 내용을 다 흡수하지 못한 듯하나,

금융 투자를 하게 될 경우 가치 투자가 필요하고, 이를 위해서는 현재 지식으로는 부족하다는 점을 파악했다.

따라서 전체적인 흐름과 국내외 정치 경제에 관심을 갖고 지속적인 공부가 필요하다.

또한 투자를 진행할 경우 나만의 방법론 개발이 선행되어야 한다는 점을 알았다.